सभी ट्रेडर किसी भी मार्किट में इन्वेस्ट या ट्रेड करने के लिए Technical analysis का प्रयोग करते है ताकि वो स्टॉक प्राइस का पता कर सके की अब वो किस दिशा में जाने वाली है।
बेसिकली technical analysis of stocks हर निवेशक स्टॉक का विश्लेषण करने का सबसे अच्छा तरीका है ताकि वे शेयर बाजार की गतिविधियों को जान सकें और स्टॉक की कीमत का अनुमान (Prediction)लगा सकें।
यह Technical analysis Siddharth Bhanushali Sir के द्वारा प्रदत है।
https://www.youtube.com/watch?v=28GjeJZSPeo
Technical analysis Basics | By Siddharth Bhanushali
तकनीकी विश्लेषण क्या है? What is Technical Analysis?
Technical Analysis एक तरीका है जो व्यापारियों द्वारा किसी स्टॉक की पास्ट के प्राइस गतिविधि का विश्लेषण करके स्टॉक की भविष्य की कीमत दिशा की भविष्यवाणी करने के लिए उपयोग किया जाता है। तकनीकी विश्लेषकों द्वारा चार्ट पैटर्न और आंकड़ों का व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है।
दूसरे शब्दों में
तकनीकी विश्लेषण को पिछले मूल्य की गति की जांच के आधार पर भविष्य की कीमत की भविष्यवाणी करने की कला और विज्ञान के रूप में परिभाषित किया जा सकता है।
1 Art & Science
2 To Predict The Future Price Movement
3 To know Future by Examining Past
तकनीकी विश्लेषण मूल रूप से कला और विज्ञान का मिश्रण है। जिसमें कला और विज्ञान के महत्वपूर्ण विषेशता शामिल हैं जो बाजार को एक शैक्षिक दृष्टिकोण प्रदान करते हैं।
तकनीकी विश्लेषण का यह मिश्रण आपको वास्तविक समझ देगा कि बाजार कैसे व्यवहार करता है।
बाजार की संभावना क्या है और साथ ही तकनीकी विश्लेषण के इस मिश्रण का उपयोग बाजार की स्थितियों में सांख्यिकीय रूप से मान्य पैटर्न को पकड़ कर और उसके पास्ट के प्राइस मूवमेंट की जाँच करके, उसके प्राइस की दिशा को प्रिडिक्ट किया जा सकता है की प्राइस किस दिशा में जा सकता है।
किसी भी स्टॉक और उसके झुकाव (trend) का पता करने के लिए टेक्निकल एनालिसिस में हमे चार्ट पर price और volume को डालना (put) होता है। बाकि सब price और volume से लिया जाता है।ये दोनों ही हमे raw form में मिलते है।
- PRICE: कैंडलस्टिक स्टॉक की price को बताता है
- VOLUME: यह बताता है की आज कितने शेयर ट्रेड हुए।
- PATTERNS: इस तरह चार्ट में कुछ PATTERNS बनते है।
जैसे Double Bottom Pattern, Head and Shoulders Pattern, Triangle Pattern और भी। - INDICATORS: टेक्निकल एनालिसिस के लिए कुछ INDICATORS की भी आवश्यता होती है। जैसे Fibonacci Simple, Moving Average और भी।
बेसिक ऑफ़ टेक्निकल एनालिसिस /BASIC OF Technical Analysis of stocks
1 Price Discount Everything :
Stock market में प्राइस डिस्काउंट ही सबकुछ है। तकनीकी विश्लेषण इस सिद्धांत पर काम करता है क्योंकि यह बाजार की दक्षता की ताकत को दर्शाता है।
तकनीकी विश्लेषकों का मानना है कि स्टॉक का मौजूदा बाजार मूल्य कंपनी और स्टॉक के बारे में सभी जानकारी को दर्शाता है। क्योकि एक चार्ट सबके ट्रेड को रिपेरसेन्ट करता है।
ये सभी मार्केट पार्टिसिपेंट्स ट्रेडर्स, एनालिस्ट (एक छोटा सा पेओन से लेकर बड़े बड़े बिजनसमेन और पोलिटिसियन) – खरीदने और बेचने वाले दोनों पक्ष, निवेशक, मार्केट स्ट्रैटेजी, पोर्टफोलियो मैनेजर, फंडामेंटल और टेक्निकल एनालिस्ट ( इन सभी को स्टॉक से रिलेटेड कुछ न कुछ तो जानकारी तो होगी ही) हैं।
इसलिए, तकनीकी विश्लेषण में, विश्लेषक मौजूदा बाजार मूल्य के आधार पर सभी बाजार सूचनाओं की व्याख्या करते हैं क्योंकि उनका मानना है कि यह सही मूल्य है।
2 Price movement Are not Totally Random
तकनीकी विश्लेषण एक ट्रेंड फॉलोइंग सिस्टम है। ये बिलकुल हमारे लाइफ की तरह ही होती है। जैसे हम भी कई सालो से लगभग एक ही ट्रैंड फॉलो करते है।इसलिए Sir का बताया हुआ मेथड 44 Simple Moving Average काम करता है।
उसी तरह से अधिकांश टेक्निशंस इस बात से सहमत हैं कि पिछले कुछ वर्षों में मूल्य चार्ट ने हमें एक मौलिक सत्य दिखाता है – prices move in trends यदि कीमतें हमेशा रैंडम होती हैं, तो तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करके पैसा कमाना बेहद मुश्किल होता ।
एक टेक्निशंस किसी भी स्टॉक के ट्रेंड का पता की वो किस दिशा में जा सकता है उसकी ट्रैंड के आधार पर करता है, और उसमे निवेश करके या इन्वेस्ट करे लाभ कमाना संभव है।
शेयरों के तकनीकी विश्लेषण का सबसे अच्छा हिस्सा यह है कि इसे अलग-अलग टाइम फ्रेम का यूज़ किया जा सकता है। इसमें शार्ट टाइम और मीडियम या लॉन्ग टाइम के ट्रैंड को पहचान करना संभव है।
आप तकनीकी विश्लेषण सॉफ्टवेयर का उपयोग करके लंबी अवधि के साथ-साथ कम समय के लिए रुझानों की पहचान कर सकते हैं।
3 “What” is more important than “Why”
स्टॉक मार्किट में “the price is everything but the value is nothing”
तकनीकी विश्लेषक स्टॉक की कीमत पर ध्यान केंद्रित करता है, लेकिन उसके मूल्य पर नहीं। इसलिए, बाजार में यह किस कीमत पर कारोबार कर रहा है, यह महत्वपूर्ण है।
स्टॉक मार्किट में ट्रेडर्स केवल कीमत को ही महत्व देते हैं।इसलिए जब वे देखते हैं कि इस समय किसी स्टॉक की कीमत क्या है, तो इस बात को नजरअंदाज कर देते हैं कि यह (स्टॉक की कीमत) कम या ज्यादा क्यों है।
किसी भी स्टॉक की कीमत केवल वही होती है जो कोई उसके लिए भुगतान करने को तैयार होता है। यह कोई नहीं जानना चाहता है क्यों?
टेक्निकल एनालिसिस डिमांड एंड सप्लाई की थॉयरी पर काम करता है। जो केवल स्टॉक की कीमत को प्रभावित करता है। तकनीकी विश्लेषण का उद्देश्य भविष्य की कीमत दिशा की भविष्यवाणी करना है।
तकनीशियन इस बात से सहमत हैं कि स्टॉक की कीमत ऊपर या नीचे क्यों जा रही है, इस बारे में चिंता करने की तुलना में स्टॉक की कीमत क्या है, इस पर ध्यान देना बेहतर है। चूंकि ‘क्यों’ में बहुत सारे मूलभूत पहलू शामिल हैं, इसलिए तकनीकी विश्लेषकों को इसकी परवाह नहीं है।
3 History repeat itself
तकनीकी विश्लेषकों का मानना है कि ऐतिहासिक price trend समय के साथ दोहराने की प्रवृत्ति रखते हैं। इसलिए, वे स्टॉक चार्ट के पिछले इतिहास को देख कर , price और volume के साथ बैठते है और फिर trends का उपयोग करके यह पता लगाने की कोशिश करते हैं कि भविष्य में स्टॉक की कीमत किस दिशा में जा सकती है। और इस सम्भवना के तहत वे स्टॉक मार्किट में पैसा लगते है और मुनाफा कमाते है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक स्टॉक चार्ट एक काल्पनिक पैटर्न – ए-बी-सी में चलता है। इसलिए, हर बार जब हम ‘सी’ पर पहुंचते हैं, तो हम ‘ए’ से फिर से शुरू करते हैं और फिर ‘बी’ और अंत में ‘सी’ पर जाते हैं। यह पैटर्न बिना किसी भ्रम के खुद को दोहराएगा।
Advantage / Strength of Technical Analysis of stocks
1 Not just For Stock
तकनीकी विश्लेषण में आप केवल स्टॉक में ट्रेड के लिए बाध्य नहीं है आप स्टॉक के अलावा
- Future
- Option
- Commodity
- Currency
- cryptocurrency
इन चीजों में भी ट्रेड करके पैसा बना सकते है।
2 Focus on price
तकनीकी विश्लेषण का एक यह बड़ा स्ट्रेंथ ये है की यहाँ केवल प्राइस के ऊपर फोकस किया जाता है। जो फंडामेंटल विश्लेषण से बिलकुल अलग है।
इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि किस कंपनी के शेयर प्रासंगिक हैं, कंपनी के फंडामेंटल मजबूत हैं, या खबरों में क्या चल रहा है।
हमे केवल प्राइस पर फोकस करके अपने इंडिकेटर के हिसाब से ट्रेड्स लेने होते है बस। यह केवल ऐतिहासिक कीमतों के आधार पर भविष्य की कीमत की भविष्यवाणी करते हैं।
3 Demand & Supply
चूंकि तकनीकी विश्लेषण में कीमत ही सबकुछ है और उसी के आधार पर तकनीकी विश्लेषण किया जाता है, इसलिए विश्लेषकों का मानना है कि मांग-आपूर्ति दो प्राथमिक हैं और कीमतों को प्रभावित करने वाली ताकतें भी हैं।
इसलिए इसमें कीमत के उतार-चढ़ाव को समझना आसान हो जाता है क्योंकि तकनीकी विश्लेषण के अनुसार कोई अन्य कारक कीमत को प्रभावित नहीं कर रहे हैं। क्योकि शेयर की मांग और आपूर्ति में कंपनी और बाजार की अन्य सभी जानकारी शामिल है।
4 Support and Resistance
तकनीकी विश्लेषण Support और Resistance स्तर अधिक महत्व दिया जाता है। वास्तव में ये दो स्तर व्यापारियों को प्राइस मूवमेंट को समझने में मदद करते हैं।
Support वह लेवल है जो किसी स्टॉक को उसके नीचे गिरने से रोकता है,और ऊपर की ओर धकेलता है।
Resistance वह लेवल है जो किसी स्टॉक को और ऊपर जाने से रोककर उसे फिर से नीचे धकेलने की कोशिश करता है।
समर्थन वह स्तर है जो स्टॉक को गिरने से रोकता है और उसे ऊपर की ओर धकेलता है।
प्रतिरोध एक ऐसा स्तर है जो स्टॉक को ऊपर जाने से रोकता है और इसे फिर से नीचे धकेलने की कोशिश करता है।
जहां कीमतें एक अवधि के लिए एक सीमा के भीतर होती हैं, जो हमें बताती है कि उस स्टॉक की आपूर्ति और मांग के बीच संघर्ष जारी है। जब भी कीमतें ट्रेडिंग रेंज से बाहर जाती हैं, तो यह इंगित करता है कि अब हमें तेजी से कार्य करने और लाभ के लिए सही दिशा में व्यापार को बुक करने की आवश्यकता है।
यदि कीमतें ट्रेडिंग रेंज से ऊपर जाती हैं, उस स्टॉक की मांग अधिक है तो हमें खरीद संकेत मिलते हैं और यदि कीमतें नीचे जाती हैं तो उस स्टॉक की आपूर्ति अधिक होती है तो हमें बेचने के संकेत मिलते हैं।
5 Pictorial Price History
अगर आप एक long time ट्रेडर और सच्चे फंडामेंटल विश्लेषक हैं, तो एक मूल्य चार्ट आपको बहुत सारी मूल्यवान जानकारी प्रदान कर सकता है। मूल्य चार्ट समय की अवधि में स्टॉक के प्राइस मूवमेंट का एक आसानी से पढ़ा जाने वाला सजीव चित्र है।
नंबर टेबल की तुलना में चार्ट को पढ़ना बहुत आसान है। अधिकांश स्टॉक चार्ट पर, वॉल्यूम बार सबसे नीचे प्रदर्शित होते हैं। इस ऐतिहासिक तस्वीर के साथ, निम्नलिखित की पहचान करना आसान है:
- किसी भी महत्वपूर्ण घटनाओं से पहले और बाद में प्रतिक्रियाएँ।
- पहले और वर्तमान वोलैटिलिटी।
- ऐतिहासिक वॉल्यूम या ट्रेडिंग लेवल्स।
6 Relative Strength
रिलेटिव स्ट्रेंथ तुलना किसी स्टॉक प्राइस के परिवर्तन की तुलना उस स्टॉक के सम्पूर्ण उद्योग (इंडस्ट्री) या इंडेक्स (सूचकांक) के साथ करते है।
जब रिलेटिव स्ट्रेंथ कम्पेरिजन (आरएसआई) इंडिकेटर ऊपर जाता है, तो यह इंगित करता है कि स्टॉक की कीमत बेस सिक्योरिटी/इंडेक्स से अपेक्षाकृत अधिक है। जब (RSI) इंडिकेटर एक साइड वेज होता है, तो यह इंगित करता है कि दोनों सिक्योरिटी की कीमतें समान प्रतिशत पर बढ़ रही हैं और गिर रही हैं।
जब इंडिकेटर नीचे जाता है, तो यह इंगित करता है कि स्टॉक की कीमत आधार सिक्योरिटी/इंडेक्स की तुलना में अपेक्षाकृत बेहतर प्रदर्शन कर रही है।
तकनीकी विश्लेषक ओवरबॉट या ओवरसोल्ड सिग्नल उत्पन्न करने के लिए रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स ( (RSI) इंडिकेटर का उपयोग करते हैं।
रिलेटिव स्ट्रेंथ तुलना इंडिकेटर की गणना एक सिक्योरिटी की कीमत को दूसरी सिक्योरिटी की कीमत (“आधार” सुरक्षा) से विभाजित करके की जाती है। इस विभाजन का परिणाम दो सिक्योरिटी के बीच का अनुपात या संबंध है।
Disadvantage / Weaknesses of Technical Analysis of stocks
1 Analyst Bias / विश्लेषक पूर्वाग्रह
विभिन्न प्रकार के इंडिकेटर अलग अलग इंडिकेटर देते है जैसे कुछ इंडिकेटर बाय का सिंग्नल देते है और दूसरे इंडिकेटर सेल का सिंग्नल दिखाते है। इससे ट्रेडिंग डिसीजन में भ्रम पैदा होता है।
यह तकनीकी विश्लेषण के नुकसानों में से एक है। इसलिए, कुछ ट्रेडर्स एंट्री और एग्जिट पॉइंट निर्धारित करने के लिए कई सारे इंडिकेटर जैसे पैटर्न, वॉल्यूम और कई टाइप्स के मूविंग एवरेज के संयोजन का उपयोग करते हैं।
2 Open to interpretation / खुला व्याख्या
तकनीकी विश्लेषण विज्ञान और कला का एक संयोजन है जो हमेशा व्याख्या के लिए खुला रहता है। हालांकि इनके भी अपने मानक आधार हैं, लेकिन कई बार दो तकनीशियन एक ही चार्ट को देखेंगे और दो अलग-अलग पैटर्न को चित्रित करेंगे।
तार्किक Support और Resistance स्तर के साथ अपने निर्णय को को सही ठहराएगे और उनका यह मत भी सही ही होगा। ये अपना अपना नजरिया है की प्याला आधा खाली है या आधा भरा?
एक तकनीकी विश्लेषक की राय उसी स्टॉक के लिए दूसरे विश्लेषक की राय का खंडन कर सकती है। स्टॉक का विश्लेषण करने के लिए उपयोग की जाने वाली तकनीकी विधियां एक विश्लेषक से दूसरे में भिन्न हो सकती हैं।
3 Too late / बहुत देर
विभिन्न प्रकार के इंडिकेटर अलग अलग इंडिकेटर देते है और जब तक स्टॉक के ट्रैंड की पहचान की जाती है स्टॉक का प्राइस का ट्रैंड ही बदल जाता है।
जिससे कोई भी निर्णय लेने में बहुत देर हो जाती है। यह तकनीकी विश्लेषण के नुकसानों में से एक है। यह भी एक कारण है जिसके कारण आप तकनीकी विश्लेषण की आलोचना कर सकते हैं।
4 Always another level / हमेशा एक और स्तर
तकनीकी विश्लेषण में हमेशा हम किसी लास्ट लेवेल पर नहीं पहुंच पाते क्योकि यहाँ हमेशा एक और नए लेवेल तैयार रहता हैं।
एक नई ट्रैंड की पहचान के बाद भी, हमेशा एक और “महत्वपूर्ण” लेवेल होता है। इस तरह हम किसी खास या लास्ट निर्णय पर नहीं पहुंच पाते है।
5 Too many tool/ बहुत सारे उपकरण
तकनीकी विश्लेषण में, विश्लेषक स्टॉक से संबंधित किसी भी निर्णय तक पहुंचने के लिए विशिष्ट उपकरणों का उपयोग करते हैं।
स्टोकेस्टिक, रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई), और मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस (एमएसीडी) 44 SMA जैसे कई टूल हैं। समझ में नहीं आता कि कौन से टूल्स का इस्तेमाल करें या ये टूल्स कैसे काम करते हैं या मदद करते हैं।
यह भी समझ में नहीं आता है कि कौन-सा उपकरण अलग-अलग समयावधि के लिए उपयुक्त रहेगा।
तकनीकी विश्लेषण के लिए विशिष्ट उपकरणों की आवश्यकता होती है। लेकिन कई बार कई उपकरण बाधा उत्पन्न करते हैं जो हमारे लिए हानिकारक हो सकते हैं।
निष्कर्ष
तकनीकी विश्लेषण पास्ट प्राइस एक्शन और बाजार की गतिविधि के अन्य अवलोकन योग्य इंडिकेटर की जांच करके स्टॉक प्राइस की भविष्यवाणी करने का एक तरीका है।
यह Technical Analysis of stocks वित्तीय विवरणों के आधार पर फंडामेंटल एनालिसिस के अधिक पुराने और पारंपरिक तरीके को खारिज करती है।
हालांकि तकनीकी विश्लेषण के लिए हमे किसी एक या कुछ इंडिकेटर में मास्टरी आवश्यकता होती है।
